在攒股收息的路上，银行股一直是好多东说念主的“压舱石”领受。但当我们把眼力从工行、建行等国有大行转向农村交易银行时，一个问题当然浮现：农商行的股权，能不行买？

这个问题比思象中复杂。因为农商行股权阛阓存在着两个毫不调换的“天下”：一边是A股上市的头部农商行，来去透明、分成相识；另一边是数目巨大的非上市农商行，股权来去漫步、信息不透明、风险重重。

今天我们就把这两个“天下”隔断来看，告诉你农商行股权到底能不行买、怎么买、有什么坑。

一、先说论断：上市的可研讨，非上市的慎入

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用一个表格来直不雅对比：

对比维度

上市农商行（如渝农商行）

非上市农商行（如诸城农商行）

来去情状

沪深来去所

股权托管中心、拍卖平台、擅自条约

流动性

高，T+1可卖出

极低，转让难、变现难

信息透明度

高，按期泄露财报

低，财报难获得、确切性存疑

分成相识性

较高，有捏续分成纪录

相反极大，有的耗费不分成

公司料理

相对范例

鼓励问题、关联来去风险高

估值合感性

阛阓订价，相对公允

订价松驰，容易接盘

适宜东说念主群

粗俗收息投资者

不提出粗俗投资者参与

二、上市农商行：可以纳入收息组合的选项

先看好的那一面。当前A股已有10家农商行上市，其中渝农商行（601077.SH）是典型代表。

分成推崇怎么？

渝农商行的分成数据十分可以：

· 2025年分成：中期10派2.0336元，已实施

· 2024年分成：10派1.944元

· 2023年分成：10派2.885元

· 2022年分成：10派2.525元

从2020年到2025年，渝农商行累计分成超过13亿元，贯穿多年相识派息。这种分成纪录，一经具备了收息股的“基本教悔”。

但也要看清短板

大河财立方的报说念指出，已上市农商行也靠近一些共性问题：

· 净息差捏续收窄：2023年A股上市农商行净息差平均1.88%，较2022年下落0.23个百分点

· 盈利增速放缓：10家上市农商行2023年平均净利润增速11.04%，较2022年下落4.9个百分点

· 功绩分化昭着：有的营收负增长，有的净利润增速仍保捏两位数

这意味着，即使是上市的农商行，也需要精挑细选，不行闭着眼睛买。

三、非上市农商行：风险远超思象的“雷区”

淌若说上市农商行是“有光也有影”，那么非上市农商行的股权阛阓，则是一个风险重重的灰色地带。

1. 流动性风险：思卖的时候卖不掉

非上市农商行的股权来去，主要通过场地股权托管中心、拍卖平台或擅自条约进行。这意味着：

· 莫得公开的来去阛阓，思找到买家极难

· 股权转让需经监管部门审批，经过繁琐

· 一朝急费钱，压根卖不出去

村镇银行股权流拍的案例等于警示：江苏溧水民丰村镇银行74%股权挂牌转让，因无东说念主问津而流拍。连大鼓励的控股权都卖不掉，况兼粗俗投资者的稀零股权？

2. 财务风险：功绩“变脸”防不堪防

风口财经报说念的诸城农商行案例，号称非上市农商行风险的“教科书”：

· 净利润暴跌：2024年营业收入增长12.35%，但净利润却同比暴跌45.79%

· 收入结构单一：利息净收入占比超过98%，手续费及佣金净收入贯穿三年为负值

· 金钱减值侵蚀：2024年计提贷款损失准备3.43亿元，把拨备前利润简直“吃光”

这种“增收不增利”的形式，在非上市农商行中并不目生。更可怕的是，粗俗投资者压根拿不到这样详备的财务数据，等你知说念的时候，MILAN SPORTS相似一经亏了。

3. 公司料理风险：鼓励问题重重

诸城农商行的案例还清楚了更深层的料理问题：

· 鼓励自己是风险源：多名鼓励野心特地、被搁置高消耗，以致干预停业算帐设施

· 关联来去风险：董事会审议通过了失信被扩充鼓励偏执关联公司的授信来去议案

· 超名额授信：多家企业的“超名额授信”议案获董事和会过

当银行的大鼓励自己等于“老赖”时，这家银行的股权还能安全吗？

4. 退出风险：IPO之路冗忙

淌若你思的是“当前买了，等上市后大赚一笔”，这条路也基本堵死了。大河财立方报说念骄气：

· 2024年以来，安徽马鞍山农商行、江苏海安农商行、亳州药都农商行等已撤退IPO肯求

· 银行股IPO已出现两年多的“空窗期”，自2022年头兰州银行上市后，再无银行到手登陆A股

· 列队中的农商行，靠近股权问题、金钱质料、盈利智商等多重淆乱

光大银行盘考员周茂华分析，部分银行撤退IPO肯求，与自身野心波动、里面料理不够完善密切策动。

四、正在发生的变革：国资入场与减量提质

不外，非上市农商行并非只须坏讯息。2026年，一个值得关爱的趋势是场地国资正在积极入场。

· 宁夏黄河农商行：宁夏惠民投融资有限公司（宁夏财政厅100%捏股）认购股份，捏股比例升至12.78%

· 新疆银行：新疆金融投资集团获准入股，捏股30.90%

· 青海银行：西部矿业集团、青海省交通控股集团等国企获准入股

招联首席盘考员董希淼指出，场地国资的介入不仅能为银手脚直“补血”，更能优化股权结构、相识发展预期。大公外洋合计，这背后是化解区域金融风险、整合场地金融资源的深层考量。

与此同期，村镇银行“减量提质”正在加快：

· 交通银行已收购多家村镇银行并改建为分支机构

· 苏农银行经受归并江苏张家港渝农商村镇银行

· 江南农商银行经受归并江苏溧水民丰村镇银行

这意味着，部分中小金融机构的风险正在得到搞定，但也意味着这些银行的寂寥法东说念主地位正在褪色——淌若你捏有这类银行的股权，可能会靠近被强制清退或换股的情况。

五、淌若你确切思买，怎么筛选？

淌若你经过把稳研讨，仍然思尝试农商行股权，以下是一套筛选圭表：

第一步：优先领受上市的

先看是不是A股上市的那10家——渝农商行、沪农商行、青农商行、苏农银行、张家港行、江阴银行、无锡银行、常熟银行、瑞丰银行、紫金银行。这几家书息泄露充分，来去方便，至少不会出现“卖不掉”的情况。

第二步：看分成历史

参考渝农商行的案例，至少条件：

· 贯穿5年以上分成纪录

· 分成比例相识，莫得大幅波动

· 股息率至少2%-3%以上（与上市银行股对比）

第三步：看金钱质料

· 不良率是否在合理区间（一般低于2%）

· 拨备隐敝率是否满盈（高于150%）

· 本钱满盈率是否达标（高于监管条件）

第四步：看鼓励结构

· 是否有国资布景鼓励？

· 前十大鼓励是否有野心特地、失信纪录？（参考诸城农商行的训戒）

· 股权是否过于漫步？

第五步：王人备不要碰的

· 拍卖平台上的小额股权：赓续来自停业算帐，过户风险极高

· 擅自转让的股权：无法核实确切性，极易被骗

· 野心耗费的银行：近年耗费的银行，分成散漫

写在临了：稳妥的路，可能如故那几条

回到当先的问题：农村交易银行股权可以买吗？

我的谜底是：上市的那几家可以盘考，但也要精挑细选；非上市的，提出粗俗投资者径直毁灭。

攒股收息的路上，细目性比什么都伏击。你需要的是一只每年按时“交租”、来去方便、信息透明的股票，而不是一个充满未知数、思卖卖不掉、随时可能爆雷的“雷区”。

四大行、长江电力、宁沪高速、部分优质城商行——这些经逾期代考试的主义，诚然听起来“不性感”，但它们能让你睡得着觉。而睡得着觉，才是攒股收息最朴素的真谛。

（本文基于公开数据和分析，不组成任何投资提出。股市有风险，投资需严慎。）

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